Financial Statement Analysis (of financiële analyse) verwijst naar een beoordeling van de haalbaarheid, stabiliteit en winstgevendheid van een zaak, bedrijf of project. Het wordt uitgevoerd door professionals die rapporten met behulp van ratio's die gebruik maken van gegevens uit jaarrekening en andere verslagen.

Deze rapporten worden meestal gepresenteerd aan het topmanagement als een van basis voor het maken van zakelijke beslissingen. Op basis van deze rapporten, heeft men de volgende inzichten:

• Doorgaan of stoppen met haar belangrijkste werking of een deel van haar activiteiten;
• Controle op de aankopen van bepaalde materialen bij de vervaardiging van zijn product;
• Verwerven of te huur / lease van bepaalde machines en apparatuur in de productie van haar goederen;
• Kwestie voorraden of onderhandelen om een banklening te verhogen zijn werkkapitaal;
• Besluiten namen met betrekking tot beleggen of uitlenen kapitaal;
• Andere besluiten die het mogelijk maken het beheer van een weloverwogen keuze te maken over de verschillende alternatieven in de uitoefening van haar activiteiten.

Doelen

Financiële analisten vaak beoordelen van de onderneming:

1. Winstgevendheid - Haar vermogen om inkomen te verdienen en te handhaven groei in zowel korte-en lange termijn. Mate een bedrijf van de winstgevendheid is meestal gebaseerd op de winst, Dat verslag uitbrengt over de resultaten van de onderneming van de acties;
2. Solvabiliteit - Haar vermogen om haar verplichting tot betaling aan de schuldeisers en andere derden op de lange termijn;
3. Liquiditeit - Haar vermogen om blijvend positieve cashflow, Terwijl de directe verplichtingen voldoen;
4. Stabiliteit- Vermogen van de onderneming om in het bedrijfsleven op de lange termijn te blijven, zonder dat aanzienlijke verliezen in de uitoefening van haar activiteiten te ondersteunen. Beoordeling van de stabiliteit van een onderneming vereist het gebruik van zowel de winst-en verliesrekening en de balans, alsmede andere financiële en niet-financiële indicatoren.

Zowel de punten 2 als 3 zijn gebaseerd op de balans van de onderneming die de financiële toestand van een bedrijf weergeeft als van een bepaald punt in de tijd.

Methoden

Financiële analisten vergelijken vaak financiële ratio's (van solvabiliteit, winstgevendheid, Groei, enz.):

• Past Performance - over historische termijnen voor dezelfde onderneming (de laatste 5 jaar bijvoorbeeld),
• Toekomstige prestaties - Gebruik maken van historische figuren en bepaalde wiskundige en statistische technieken, met inbegrip van de huidige en toekomstige waarden. Deze extrapolatie methode is de belangrijkste bron van fouten in de financiële analyse als verleden statistieken kunnen worden slechte voorspellers van toekomstige vooruitzichten.
• Vergelijkende Performance (benchmarking) - Vergelijking tussen vergelijkbare bedrijven.

Deze ratio's zijn berekend door een (groep van) rekeningsaldo (s), genomen uit de balans en / of de winst, Door een ander, bijvoorbeeld:

/ eigen vermogen = rendement op eigen vermogen
Nettowinst / Totaal vermogen = rendement op activa
Stock koers / winst per aandeel = P / E-ratio

Het vergelijken van financiële ratio's is slechts één manier van het uitvoeren van financiële analyse. Financiële ratio's gezicht verscheidene theoretische uitdagingen:

• Ze zeggen weinig over de vooruitzichten van de onderneming in een absolute zin. Hun inzichten over de relatieve prestaties vereisen een referentiepunt uit andere perioden of soortgelijke ondernemingen.
• Een ratio heeft weinig zin. Als indicatoren, kan logischerwijs verhoudingen worden uitgelegd in ten minste twee manieren. Men kan dit probleem gedeeltelijk verhelpen door het combineren van verschillende ratio's met betrekking tot een vollediger beeld van de prestaties van de onderneming verf.
• Seizoensgebonden factoren kunnen vertekenende beelden voorkomen en zorgen voor representativiteit. Ratio's kunnen worden verstoord door rekeningsaldoverandering van het begin tot het einde van een boekjaar. Gebruik gemiddelde waarden voor dergelijke rekeningen voor zover mogelijk.
• Financiële ratio's zijn niet meer objectiever dan de gebruikte boekhoudkundige methoden. Wijzigingen in de grondslagen of keuzen kan opleveren drastisch andere verhouding waarden.
• Zij falen om rekening te houden exogene factoren als investeerder gedrag dat niet gebaseerd zijn op economische fundamenten van het bedrijf of de algemene economie (fundamentele analyse).

Financiële analisten kunnen ook gebruik maken van het percentage analyse die is het beperken van een reeks van cijfers als een percentage van ongeveer basisbedrag. Kan bijvoorbeeld een groep van items worden uitgedrukt als een percentage van de netto inkomsten. Wanneer evenredig veranderingen in dezelfde figuur over te geven periode, uitgedrukt als een percentage staat bekend als horizontale analyse. Verticale grootte of gemeenschappelijke analyse, vermindert alle items op een verklaring van een "gemeenschappelijke grootte 'als een percentage van bepaalde basiswaarde die helpt bij de vergelijkbaarheid met andere ondernemingen van verschillende omvang.

Een andere methode is vergelijkende analyse. Dit biedt een betere manier om trends te bepalen. Vergelijkende analyse geeft dezelfde informatie voor twee of meer termijnen en wordt gepresenteerd side-by-side mogelijk te maken voor een eenvoudige analyse.

Bron: Wikipedia.org